股票投资-新手入门
投资前必须要做的两件事
清理坏的负债
- 整理好个人债务，还掉坏的债务，留下好的债务
- 坏的债务：信用卡债、消费债等（利率10%-20%），美股大盘平均收益8%，如果选择还债，每还100元，一年可以剩下10-20元；
- 好的债务：学贷、房贷，利率5%左右，越晚还完越好。
- 虽然利率低，但是难道不是应该处理完债务，然后再投资？不，合理的负债能放大财富累计效应。比如还了房贷大概省下2%利息，但是投资赚了8%，这样的话，投资对比还房贷还多赚了6%
做好财务规划，用闲钱投资
- 确保投资的钱，是短期内用不到的”闲钱”
- 第一步：留出一些紧急备用金（失业、修房子、修车等），准备3-6个月生活费即可
- 第二步：对家庭预算做一个规划，划分出未来2、3年的必要支出（买房、孩子上学等），剩下的钱，才能拿去投资
- 反正手上有点钱，先赚一点好吗？要是能赚到且能及时撤出，就可以，但现实却往往相反。
- 一旦炒股的钱不是闲钱，情绪就很容易主宰决定。
炒股真的能赚钱吗？
- 过去的100年美股的走势中，持续上涨，12个10年中，有10个是上涨的，只有20世纪30年代经济大萧条和21世纪00年代经济危机，美股的年化平均收益是8%左右。
- 股市崩盘后，如果长期投资者不操作，也会在1-2年后恢复崩盘前的水平。
- 股市会亏钱，而且大部分人是亏的：大涨时拼命买入，大跌时恐慌卖出，即追涨杀跌。
- 巴菲特：股市本身是能让人赚钱的，亏钱不能赖市场，是个人问题。
- 坚定持有，下跌时抄底。
- 美股长期上涨+复利效应 -> 越是长期投资，收益就越高。
为什么美股最适合新手入门？
- 美国本身汇集了全球最优秀的公司
- 美股市场更成熟、更规范化，全球大企业更愿意在美股上市
- 美股容纳了美国和全世界最优秀的公司和资金
- 美股的上市公司，市值占全球股市的40%
- 软实力领先：最严格的监管系统，涨跌符合经济逻辑和企业基本面
- 投资者众多、资金量庞大、投资者更成熟
- 美股对散户的好处：涨的多，在过去100年，美股的涨幅跑赢全世界。
长期投资与短期投机
- 没有优劣之分，各有各的特点，两者不互斥，可以同时存在。
短期投机交易
- 专业交易员，看K线、拼手速。
- 核心：通过研究市场心理，和其他交易者进行博弈，来赚钱。
- 特点：不需要深入了解基本面，但需要深入了解技术指标，对投资者要求很高，需要大量时间、精力，以及极高的纪律和心态。
长期价值投资
- 不需要天天盯着股价波动，适合散户、上班族。
- 核心：买股票就是买公司，通过分享公司成长来获利。
- 逻辑链：看好一家公司，然后投资它，如果公司做的好，我就能赚钱
- 特点：赚企业成长的钱，认为企业长期持续发展，自己和自己的认知和判断做斗争，不需要研究k线或其他技术指标等。
投资最主要的两大风险
- 新手必须要懂的概念-风险：要对股市要敬畏之心
- 需要正视风险，不必要的恐惧会让我们畏首畏尾
- 对风险有明确的认识，掌握控制风险的方法，风险就不会很可怕
- 如何首付股市风险
- 评估你的风险承受能力(不是风险承受意愿):保守型 or 激进型。
- 了解股市有哪些风险：
- 系统性风险：金融危机、中美贸易战等
- 个股商业风险：买到经营不善、被时代淘汰公司，导致财务状况恶化的股票
- 了解如何控制风险：
- 通过买多种股票来降低”个股风险”，但无法规避”系统性风险”;
- 个人资产分散化：股票、房地产、债券等
- 永远把风险放在第一位，赚钱才是其次。
炒股的”股票”到底是什么
- 持有股票，等价于拥有”公司”的一部分
- 股票：一种证券，代表某公司一小部分的所有权
- 炒股能赚钱的两个原因
- 公司赚钱后给你分红（发股息）
- 公司经营越好，会有人愿意高价买你的股票，你可以卖出股票赚差价，也叫资产增值
- 公司第一次的公开发股权：IPO
- 股票为什么是上涨的（经济长期向上,股票上涨 -> 公司不断发展壮大）-> 未来分红越多，人们越愿意高价买它的股票
- 什么是股市：证券交易所，人们可以报价和交易的地方
- 不同的地方的股市，都有不同的监管、规则、公司质量等
- 美股：全球最成熟、金融最发达、监管最严格的股票交易系统
美股三大指数
- 大盘指数：股市的”价格平均值”
- 美股最常用的大盘指数
- 标普500指数（S&P500）：包括美国所有行业中最优质的500家公司，能全面反映美股整体表现，每年平均增长8%
- 纳斯达克指数：主要包含科技股，回报率普遍更高，但风险也更大，是3大指数中波动最大、风险最高的
- 道琼斯工业指数：30家最具有代表性，最能反映美国经济的公司，更关注传统行业和实体经济，是三大指数中最稳的。
新手如何看懂股票指标
- 股价：股票当前价格
- 股票波动值（率）：相比于昨天的收盘价，股票涨了(百分之)多少
- 昨日收盘价：previous close，昨天收盘时股票的价格
- 开盘价：open，今天股票的开盘价
- 成交量：volume，一定时间内有多少人成交了这只股票，一般为一天
- 平均成交量，avg volume，一段时间内的成交量是多少，越高越好，证明关注的人更多、流动性更好、更好交易
- 市值：Market cap：一家公司所有股票加起来后的价值
- beta: 一支股票，相对于整个市场，它的波动有多大
- Earnings Date：下次公司的财报日期，每个季度都会发布财报
- Dividend：股息，上市公司向股东回馈利润的一种方式
新手如何运用ETF？
- 股市有一个神器ETF，只要买了它，就自动实现了分析公司、估值、选股等需求
- ETF：Exchange-traded fund，交易所交易基金，ETF组合了多种股票，放在股市交易
- 每个ETF只包括一个种类的股票，买了ETF等于买了全部的这类股票
- ETF是最适合新手投资的工具
- 新手最难的是对股市风险的正确认知，新手面对风险时有如下情况
- 极度惧怕风险，不敢投资 -> 失去机会
- 完全不怕风险，只追求收益 -> 最终都会亏损
- 股市风险的来源：个股风险（通过ETF来控制）、系统性风险（很难被控制）
- 推进ETF：标普500指数ETF(SPY)、纳斯达克指数ETF(QQQ)
如何挑选出好的ETF?
- 选择想投资的领域->寻找该领域内的ETF,然后比较这些ETF的重要信息
- ETF的重要信息：
- 尽量找规模较大的管理公司和知名的基金经理，关键指标为AUM(Asset Under Management)，反映基金管理着多少资产，如果AUM<20million，就可以直接忽略
- 查看基金前10的持股，如果你不认可这10只股票，说明这个ETF不适合你
- 查看基金的管理费，管理费越低越好，超过1%就算贵，很多很好的ETF，管理费一般在0.2%
新手如何选择第一只股票？
- 站在消费者的角度，去寻找投资机会，是最适合散户入手投资的方法。当你成为消费者，你对公司的产品、体验、认知远超普通人，这就具有了信息优势。
- 站在就业者的角度，因为工作而对于某个行业非常了解，包括行业的景气程度、上下游、未来潜力、风险等。
- 需要成功的投资者，都离不开信息优势，信息优势并非遥不可及。
两种选估思路-新手如何系统性的选股？
- 系统性的选股可以减少犯错，增加成功率，让投资者能够更加谨慎。
- 选股的2大思路
- Top-down analysis，自上而下：宏观经济->行业->个股（推荐使用）
- Bottom-up analysis，自下而上：个股->行业->宏观经济（不推荐，会让新手产生偏见，比如主动的放大有利因素、缩小不利因素，即confirmation bias，确认性偏差）
本文作者：
yd0ng
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